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铁路运输行业2012年投资策略：改革带来机遇 (2011-11-25)
我们认为，未来铁路改革的主要方向是:提高运价、发展多元化业务和推动运输主业的体制改革。在此情况下，铁路上市公司既享受铁路提价和发展多元化业务带来的好处，同时存在广阔的外延式增长的空间。 再次重申中国铁路存在价值低估。目前，国际铁路上市公司2011年PE在15-20倍之间，而中国铁路上市公司中大秦铁路（601006）2011年PE 仅为8.9倍，广深铁路（601333）2011年PE 仅为12.2倍。我们再次强调，中国铁路上市公司价值存在严重低估。铁路在发达国家已经处于夕阳行业，但是在中国仍然处于朝阳行业，中国铁路上市公司应该享有一定的溢价。 强烈推荐大秦铁路，推荐广深铁路和铁龙物流（600125）。 -------------------------------------------------------------------------------来源： 金融界网站
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